Всплеск спроса на DDR5 привел к резкому росту маржи Samsung. Прибыльность серверной памяти достигла 75 %, и компания готовит расширение производственных мощностей. На фоне ограниченной доходности в сегменте HBM Samsung усиливает ставку на классический DRAM.
Взрывной рост спроса на серверные модули DDR5 в формате RDIMM стал серьезным финансовым преимуществом Samsung. Эта память традиционно дороже потребительских модулей, и по прогнозам, уже в начале 2026 года маржинальность по ней достигнет новых рекордных уровней. Средняя цена модуля 64 ГБ должна подняться выше $500, при том что спотовая стоимость уже доходила до $780. Маржа имеет тенденцию к дальнейшему росту.
Samsung планирует выделить дополнительные мощности для выпуска DDR5, LPDDR5X и GDDR7. Компания модернизирует производственные линии, переходя с техпроцесса 1a на более современные технологические нормы. Благодаря этому ежемесячный выпуск может увеличиться до 80 000 пластин.
В сегменте HBM Samsung смещает фокус на HBM4. Поздний выход на рынок HBM3E вынудил компанию снижать цены из-за острой конкуренции с более успешной в этой нише SK hynix. По данным СМИ, Samsung HBM3E теперь на треть дешевле решений SK hynix, при этом рост продаж ограничивают ранее заключенные долгосрочные контракты. В 2026 году ожидается дальнейшее удешевление HBM3E из-за перехода индустрии к HBM4. По оценкам аналитиков, маржа SK hynix по HBM превышает 60 %, тогда как у Samsung она составляет около 30 %.
